Acerca de la experiencia y el conocimiento.

Releyendo un antiguo libro de Joe Dispenza, he encontrado un gráfico, que a mí personalmente me ha servido para evolucionar en los mercados. Más o menos, la idea que expone el autor es la siguiente, siguiendo un poco sus palabras:

El conocimiento y el estudio, es el precursor de la experiencia. Cuando recibimos nueva información y la aplicamos en nuestro dia a dia, modificamos nuestro comportamiento, reforzando nuestra antigua experiencia, y haciéndola más rica. La emoción es el resultado final de la experiencia, por lo que nuestras acciones deberían generar nuevas experiencias, y por tanto nuevas emociones que se asocian a las que ya habiamos tenido anteriormente. Cuando somos capaces de comprender de una manera consciente, como se forman las nuevas experiencias a partir de lo aprendido, estamos adentrándonos en la sabiduria. Asimismo, según este autor, la sabiduria es la comprensión consciente de nuestra capacidad para crear cualquier experiencia a voluntad. La evolución (y esto es muy importante), es la sabiduría que conlleva la comprensión de los sentimientos que hemos creado, y esta basada en lo que hemos aprendido, demostrado y experimentado.

Ya sé que parece un poco abstracto, pero el proceso de aprendizaje y evolución en los mercados, se rige por el mismo orden.







Advertencia: Las opiniones mostradas en los artículos de este blog, no suponen ninguna recomendación de trading o especulación, solo son mostradas como ejemplos, con carácter educativo.

Sistema basado en rotura de volatilidad.

El tiempo es una de aquellas variables difíciles de controlar. Las horas, días, semanas y meses pasan a una velocidad impensable, y se hace a veces complicado la revisión del blog, ni que sea semanalmente. Voy a intentar mantener actualizado esta parte del blog a modo de experimento, manteniendo uno de mis sistemas en fase de prueba, antes de ser lanzado a mercado. Este sistema es en base diaria sobre el mercado continuo español.

La idea final que busco con este sistema es encontrar la diferencia entre las señales que actúan en tendencia, y las señales generadas a contratendencia, para poder generar un resultado estadístico y probar la viabilidad del sistema.

Como ya recuerdo al final de cada entrada, cualquier opinión, comentario, aquí publicado no supone ninguna recomendación de Trading. Cada cual es responsable de sus actos y de sus acciones. Todo lo que aquí se publica es con carácter educativo y debe ser tomado simplemente como una lectura más, para recoger ideas.


Advertencia: Las opiniones mostradas en los artículos de este blog, no suponen ninguna recomendación de trading o especulación, solo son mostradas como ejemplos, con carácter educativo.

2008/19

Tendencia Semanal: Bajista.

Tendencia Diaria: Alcista. Pérdida de momento durante la ultima semana.

Diario:

Día 05/05/08: La señal bajista ejerció su influencia y el resultado fue que el mercado se paró como esperábamos. Las divergencias bajistas se amontonan.

Día 06/05/08: Se formó figura bajista en uno de los indicadores de volatilidad de duración 1 día y conocida como SLP a contratendencia. Entrada al día siguiente en la apertura y salida a cierre.

Día 07/05/08: Entrada a 14065 y salida a 14000.

Día 08/05/08: Se formó figura bajista en el indicador de amplitud de 1 día de duración conocida como SLP a contratendencia. Entrada en la apertura al dia siguiente y salida al cierre. Es curioso que se den en la misma semana, la misma señal y en indicadores diferentes. Este tipo de señal suele ocurrir pocas veces al año.

Día 09/05/08: Entrada a 13995, y salida a cierre en 13950.

Comentario de mercado: Nunca hay que dejar de leer un libro por poco que creamos en lo que allí se explica, porque a buen seguro que podemos encontrar algún cosa interesante en algún u otro sentido. Hubo un tiempo en que me interesaban los análisis por Elliot y hasta estuve tentado en especular con ellas, pero lo complicado del entorno y la variabilidad de los posibles análisis me obligo a descartarlo, adaptando a mis sistemas solo algunas ideas. Ahora cuando veo cosas que suceden en el mercado, me acuerdo de ellas. Un libro típico es "El Principio de las Ondas de Elliot" de A.J.Frost y R. Pretcher, y ahora viendo lo aburrido del mercado y el entorno triangular contractivo de las ultimas 2 semanas, me ha venido a la cabeza una parte del texto. Lo he vuelto a releer porque no lo recordaba. "Generalmente el momento en que las lineas que delimitan un triángulo contractivo alcanzan un vértice coincide con un punto de inflexión de mercado." A su vez el autor comenta la frecuencia de esta situación. Ver para creer o creer para ver. Veremos la semana que viene que ocurre.

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2008/18

Tendencia Semanal: Bajista. Sistema seguidor de tendencia fuera de mercado. El indicador de tendencia semanal ha roto un canal-resistencia importante, pero mantiene las expectativas bajistas.

Tendencia Diaria: Alcista. Perfectamente definida y sin ambiguedades.

Diario:

Día 29/04/08 - Se ha generado a fin de día la señal DR + D en los indicadores. La no generación de la variante R en uno de los indicadores puede dar lugar a una pérdida de fuerza en la serie, pero eso no impide la formación de la figura. El precio confirmaría la señal mediante la formación de la Variante R sobre los 13565-13600, rango en donde también se daría por confirmado el apoyo I3.

Día 30/04/08 - Confirmada la señal. Entrada 13605. Stop perdidas 13524-13478. Stop de Trading a fin de día 13588. No hay señales.

Día 01/05/08 - No hay mercado. Se mantiene el stop de Trading.

Día 02/05/08 - Stop de Trading a fin de día 13990. De nuevo se ha formado señal bajista en los 14150 por D + LP + R, la cual no tiene posibilidad de Trading por alcanzar el objetivo I5 el mismo día de la señal. Este tipo de señales suele ser razón más que suficiente para cerrar la operación abierta el día 30.

Comentario de mercado: El entorno triangular contractivo ha sido roto al alza con fuerza y hueco de mercado. La gente que suele utilizar el enfoque técnico, o incluso el de Ondas de Elliot, suelen establecer como objetivo de este tipo de figura, la longitud de la onda más larga del triángulo. Digamos 14450-14500. Nuevamente el día 30 tuvimos un apoyo sobre la media de 30 sesiones, tal y como sucedió la semana pasada, y que mantiene el movimiento alcista.

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2008/17

Tendencia Semanal: Bajista.
Sistema seguidor de tendencia fuera de mercado. El indicador de tendencia semanal mantiene su visión bajista y de momento no hay perspectivas de cambio.

Tendencia Diaria: Alcista con reservas. Los dos indicadores que definen la tendencia se mantienen por encima de sus respectivas lineas de 0, pero no claramente. Se mantienen las dudas, aunque objetivamente hemos de decir que la tendencia diaria es alcista.

Precio: Señal Desfase + Apoyo Alcista el dia 24 confirmando la señal producida por el indicador de amplitud 2 dias antes. Coincidencia en el mismo dia con un Pullback alcista a la linea de Desfase bajista de largo plazo. Rango de Tendencia Bajista todavía sin traspasar.

El mismo dia 24 se produjo un hecho desde la perspectiva del analisis tradicional como es el apoyo en la media de 30 sesiones.

Indicadores de Amplitud: No hay claridad en el indicador, mostrando las diferencias existentes entre los componentes del mercado. El dia 22 se produjo la señal de trading Desfase + Apoyo Alcista en el indicador que de momento mantiene sus expectativas.

Indicadores de Trading: Coincidencia el dia 22 con el indicador de amplitud de la señal de trading Desfase + Apoyo Alcista. Señal que volvió a repetirse el dia 24, marcando una clara divergencia con el precio, y confirmando la señal de 2 dias antes.

Comentario de mercado: Me llama la atención el entorno triangular contractivo que se ha formado en el precio. Los seguidores de Elliot suelen decir que un triangulo precede al ultimo movimiento en la direccion previa a este.

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www.ansiesmo.elnuevoparquet.com

A partir de la fecha publicaré en http://www.ansiesmo.elnuevoparquet.com/.

http://www.elnuevoparquet.com/ son una comunidad dedicada a la bolsa con un grupo de bloggers muy activos. No dejeis de pasar a verla. Seguro que encontrais muchas cosas de interes.

http://www.ansiesmo.blogspot.com/ seguirá publicando en misma esta página con nuevas ideas relacionadas con la bolsa. (o al menos eso espero)

A contracorriente.

Poco a poco todo mejora. Hace unos días, sobre el 9 de Marzo ya dejaba entrever y avisaba de que la Tendencia Diaria había entrado en Formación. Esta es una de las figuras que más me gusta, y nos avisa con gran precisión de los posibles cambios futuros en nuestro índice.

Recordemos de que en mis 2 ultimas entradas también había comentado la posibilidad de que se produjera un cambio en la Tendencia Diaria, que tendría lugar en cuanto se dieran las condiciones idóneas. Pues bien, todos los indicadores han cambiado a Tendencia Alcista (el indicador de Amplitud se giro ayer después de muchas semanas), y solo nos falta nuestro querido precio. Si mañana consigue superar los máximos de hoy, y si además lo hiciera con fuerza, daríamos por conseguida la meta.

Ahora que viendo el gráfico superior todo cambia. Me puedo equivocar, y quizás me equivoque, porque no soy adivino, pero cuando el indicador llega a este punto, y viendo la situación del precio, sumado a la tendencia diaria que todavía es bajista, casi diría que toca corregir o algo por el estilo.

¿ Que pasará ?

Que se encargue de decidirlo el Sistema, que yo ya hice mi trabajo cuando lo diseñé.

Si la rotura se produce y cambia la tendencia, solo nos quedar esperar las señales, y actuar en el sentido correcto.

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Posible cambio en la direccion del movimiento.

El indice no se decide. Como ya comenté hace unos días, necesitamos ver cosas en el precio, y en el resto de elementos, y no las estamos viendo. Yo personalmente no confio mucho en un cambio de tendencia diaria. Por ahora, el gráfico de volatilidad me está indicando un posible cambio en la dirección del movimiento (ojo, no de tendencia diaria, que sigue siendo bajista). Estadísticamente es probable que tengamos un giro al movimiento al alza de los dias pasados. Si será corrección, o será un nuevo tramo a la baja, yo no lo sé, pero la posición de otros indicadores me están indicando lo peligroso de la situación. Sigo pensando como hace unos dias "condición necesaria que se rompiesen las resistencias en el precio, y en los indicadores tanto de momento, como de amplitud, con fuerza y simultáneamente".

Ojo, el precio es caprichoso. Es posible que se mueva al alza, y los indicadores se muevan a la baja invalidando las opciones. Pero para eso están los sistemas. Si los dejamos trabajar, saben perfectamente que han de hacer.

Indicadores semanales actualizados.

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Posible cambio de Tendencia diaria

De nuevo tenemos al indicador en zona de posible cambio de tendencia diaria, en este caso de bajista a alcista. Los que pasan de tanto en tanto por aquí, saben que una de las condiciones para el cambio de tendencia es la superación de la linea verde. Otra de ellas sería la superación por parte del precio de la media de 30 sesiones, junto con la superación de otros 2 indicadores.

Bajo mi particular punto de vista, para dar validez a un posible giro de mercado, sería condición necesaria que se rompiesen las resistencias en el precio, y en los indicadores tanto de momento, como de amplitud, con fuerza y simultáneamente, cosa que de momento no ha sucedido.

Si las cosas no cambian, pueden volver a formarse señales bajistas en poco tiempo.

Solo queda esperar. Los análisis solo sirven para comernos el coco. Sin señales, no hay trading.

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La formula de Kelly. Aproximación.

De todas las variables que afectan al trading, una de las más importantes (sino la más importante) y también de las más difíciles de implementar, es encontrar el tamaño de la posición que vamos a emplear en cada operación. John Kelly era un ingeniero de los laboratorios Bell que estaban buscando la manera de transmitir datos, evitando el ruido en una linea de transmisión. Digamos que básicamente la transmisión de datos con ruido tiene ciertas similitudes al tema que nos ocupa. La fórmula de John Kelly es una de las múltiples aproximaciones que existen hoy en día para maximizar los resultados, mediante el calculo del tamaño de posición óptima según las variables: porcentaje de aciertos, y ratio ganancia/perdida.

El problema de utilizar la fórmula de Kelly son las enormes oscilaciones de la cartera a la que se aplica. Esto es debido a que esta fórmula solo debería utilizarse en distribuciones de Bernouilli, es decir, aquellas distribuciones en que la variable es una variable discreta que solo puede tomar 2 modalidades; éxito o fracaso. Es decir, si un determinado suceso ocurre o no. Un ejemplo típico, es el lanzamiento de una moneda al aire. La utilización de esta fórmula en distribuciones en donde las variables toman valores diferentes (ganancias y pérdidas) provoca fuertes oscilaciones, como ocurre en los sistemas de especulación en bolsa.

La fórmula de Kelly es la siguiente:

Kelly = ((WP * WL) - (1 - WP)) / WL

Donde,

WP es el % de operaciones ganadoras o porcentaje de aciertos.
WL es el ratio ganancia/perdida.

Otra manera de expresar esta fórmula sería:

Kelly = Expectativa / WL

Donde Expectativa = ((1+WL) * (WP)) -1

La fórmula lleva detrás de sí una gran proceso matemático, pero quizás lo más interesante es aplicarlo en un muestra real, Imaginemos el ejemplo de hace unos días. Mantendremos el ratio ganancia/perdida, pero cambiaremos el porcentaje de aciertos para hacerlos algo más realista. Del total de 30 operaciones de la serie, diremos que hemos acertado en la mitad de la ocasiones, La media de ganancia será de 114,5€ por operación y la media de pérdida de 72,7 € por operación. Si substituimos en la fórmula obtenemos los siguientes resultados:

Ratio ganancia/perdida 'WL' es 1,57.

El porcentaje de aciertos o % de operaciones ganadoras es 15 / 30 = 0,50

Kelly = ((0,50 * 1,57) - (1 - 0,50)) / 1,57

El resultado es 0.18. Es decir, maximizaremos los resultados arriesgando sobre el 18% de nuestro dinero con esta estrategia. Visto desde la barrera, podríamos decir “pues vale, parece coherente según las variables”. Pero cuidado con esta fórmula que esconde algunas trampas. ¿ Quien es capaz de arriesgar el 18% del capital a una sola jugada ?. Para mí arriesgar más del 2-3% ya me parece una barbaridad, solo apta para aquellos estómagos capaces de semejante hazaña.

Podríamos colocar los datos desde otro punto de vista más conservador y más lógico. En lugar de arriesgar el 18% en una sola operación, la idea sería arriesgar por ejemplo el 2% de nuestro capital por operación, con lo que dispondríamos de 9 operaciones para el total de nuestra cuenta.

Otra idea ¿ Podríamos calcular el tamaño de nuestra posición relacionándolo con el Drawdown de nuestro sistema ? Imaginemos que el Drawdown (DD) máximo aceptable en nuestra estrategia es de 1000 euros. Si multiplicamos el DD por el resultado de la fórmula de Kelly tenemos 1000 * 0,18 = 180€. E aquí el tamaño de la posición según el Drawdown del sistema.

Las opciones en este caso son infinitas. Con un poco de imaginación podríamos relacionar la fórmula de Kelly con cualquier variable de nuestro sistema y crear nuestra propia estrategia de Gestión de capital.

La fórmula de Kelly es una forma muy agresiva de maximizar los resultados, debido a la volatilidad que implícitamente tiene asignada. La gente que la utiliza suele moderar esa volatilidad aplicando una coeficiente de reducción, por ejemplo del 50%. Como siempre, todo depende de nuestro sistema, y nuestra tolerancia al riesgo.

Las combinaciones son múltiples, pero como digo en estos casos, hemos de trabajar con nuestra estrategia y ver cual es la combinación que mejor funciona para nosotros.

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La señal bajista persiste.

Tal y como comentaba ayer, el parón en el movimiento parece que se ha producido, aunque tampoco ha habido confirmación de proceso bajista en el muy corto plazo. La señal bajista sigue estando activa, e incluso se ha reforzado en el mismo indicador de volatilidad. Es evidente que esto es bolsa, y que puede pasar cualquier cosa. ¿ Quien lo sabe ? Solo queda esperar. Sobre los 13000 puntos sería un buen punto, pero sigo diciendo que ha de aparecer figura de confirmación.

Recordemos que la tendencia diaria sigue siendo bajista mientras se mantenga por debajo de la linea verde y no se den las condiciones de cambio de tendencia. Solo una última cosa; el indicador suele rebotar en este punto. En 1 o 2 días supongo que tendremos la solución.

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Lo siento pero...

Se me ha formado nuevamente una figura bajista en los indicadores para el muy corto plazo, siempre pendiente de confirmar al día siguiente. Ya se que es difícil ponerse corto en estos momentos, después de las espectaculares subidas de hoy, pero los sistemas son los sistemas y las señales están para seguirlas a rajatabla. Aunque no se confirme, como mínimo, este tipo de señal suele provocar un parón en el movimiento, y estadísticamente ya es suficiente razón para cerrar la posición.

Sinceramente, viendo la posición del precio y el indicador de confirmación, no creo que se vaya a producir, pero dejemos que actuen.

La figura al alza que comentábamos el domingo pasado quedó confirmada en el día de hoy en los 12789 puntos y a la vista de la figura formada hoy, quedará cerrada la posición, mañana en la apertura.

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Tendencia diaria en formación.

Nuevamente mostramos gráfico de tendencia diaria. Que sigue siendo bajista. Pero ojo, nuevamente se nos ha formado una figura al alza en el indicador de volatilidad, que viene apoyada por el indicador de amplitud. En caso de no confirmarse y volver a tener nuevas caídas, tendremos a buen seguro una nueva posibilidad en los mínimos de Enero. Paciencia y sistema.

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